The Financial Mathematics of Market Liquidity

From Optimal Execution to Market Making

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Author: Olivier Gueant

Publisher: CRC Press

ISBN: 1498725481

Category: Business & Economics

Page: 278

View: 3792

This book is among the first to present the mathematical models most commonly used to solve optimal execution problems and market making problems in finance. The Financial Mathematics of Market Liquidity: From Optimal Execution to Market Making presents a general modeling framework for optimal execution problems–inspired from the Almgren-Chriss approach–and then demonstrates the use of that framework across a wide range of areas. The book introduces the classical tools of optimal execution and market making, along with their practical use. It also demonstrates how the tools used in the optimal execution literature can be used to solve classical and new issues where accounting for liquidity is important. In particular, it presents cutting-edge research on the pricing of block trades, the pricing and hedging of options when liquidity matters, and the management of complex share buy-back contracts. What sets this book apart from others is that it focuses on specific topics that are rarely, or only briefly, tackled in books dealing with market microstructure. It goes far beyond existing books in terms of mathematical modeling–bridging the gap between optimal execution and other fields of Quantitative Finance. The book includes two appendices dedicated to the mathematical notions used throughout the book. Appendix A recalls classical concepts of mathematical economics. Appendix B recalls classical tools of convex analysis and optimization, along with central ideas and results of the calculus of variations. This self-contained book is accessible to anyone with a minimal background in mathematical analysis, dynamic optimization, and stochastic calculus. Covering post-electronification financial markets and liquidity issues for pricing, this book is an ideal resource to help investment banks and asset managers optimize trading strategies and improve overall risk management.

High-Performance Computing in Finance

Problems, Methods, and Solutions

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Author: M. A. H. Dempster,Juho Kanniainen,John Keane,Erik Vynckier

Publisher: CRC Press

ISBN: 1315354691

Category: Computers

Page: 614

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High-Performance Computing (HPC) delivers higher computational performance to solve problems in science, engineering and finance. There are various HPC resources available for different needs, ranging from cloud computing– that can be used without much expertise and expense – to more tailored hardware, such as Field-Programmable Gate Arrays (FPGAs) or D-Wave’s quantum computer systems. High-Performance Computing in Finance is the first book that provides a state-of-the-art introduction to HPC for finance, capturing both academically and practically relevant problems.

An Introduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance

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Author: Runhuan Feng

Publisher: CRC Press

ISBN: 1351647725

Category: Business & Economics

Page: 382

View: 3055

The quantitative modeling of complex systems of interacting risks is a fairly recent development in the financial and insurance industries. Over the past decades, there has been tremendous innovation and development in the actuarial field. In addition to undertaking mortality and longevity risks in traditional life and annuity products, insurers face unprecedented financial risks since the introduction of equity-linking insurance in 1960s. As the industry moves into the new territory of managing many intertwined financial and insurance risks, non-traditional problems and challenges arise, presenting great opportunities for technology development. Today's computational power and technology make it possible for the life insurance industry to develop highly sophisticated models, which were impossible just a decade ago. Nonetheless, as more industrial practices and regulations move towards dependence on stochastic models, the demand for computational power continues to grow. While the industry continues to rely heavily on hardware innovations, trying to make brute force methods faster and more palatable, we are approaching a crossroads about how to proceed. An Introduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance provides a resource for students and entry-level professionals to understand the fundamentals of industrial modeling practice, but also to give a glimpse of software methodologies for modeling and computational efficiency. Features Provides a comprehensive and self-contained introduction to quantitative risk management of equity-linked insurance with exercises and programming samples Includes a collection of mathematical formulations of risk management problems presenting opportunities and challenges to applied mathematicians Summarizes state-of-arts computational techniques for risk management professionals Bridges the gap between the latest developments in finance and actuarial literature and the practice of risk management for investment-combined life insurance Gives a comprehensive review of both Monte Carlo simulation methods and non-simulation numerical methods Runhuan Feng is an Associate Professor of Mathematics and the Director of Actuarial Science at the University of Illinois at Urbana-Champaign. He is a Fellow of the Society of Actuaries and a Chartered Enterprise Risk Analyst. He is a Helen Corley Petit Professorial Scholar and the State Farm Companies Foundation Scholar in Actuarial Science. Runhuan received a Ph.D. degree in Actuarial Science from the University of Waterloo, Canada. Prior to joining Illinois, he held a tenure-track position at the University of Wisconsin-Milwaukee, where he was named a Research Fellow. Runhuan received numerous grants and research contracts from the Actuarial Foundation and the Society of Actuaries in the past. He has published a series of papers on top-tier actuarial and applied probability journals on stochastic analytic approaches in risk theory and quantitative risk management of equity-linked insurance. Over the recent years, he has dedicated his efforts to developing computational methods for managing market innovations in areas of investment combined insurance and retirement planning.

Model-free Hedging

A Martingale Optimal Transport Viewpoint

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Author: Pierre Henry-Labordere

Publisher: CRC Press

ISBN: 1351666231

Category: Mathematics

Page: 204

View: 3023

Model-free Hedging: A Martingale Optimal Transport Viewpoint focuses on the computation of model-independent bounds for exotic options consistent with market prices of liquid instruments such as Vanilla options. The author gives an overview of Martingale Optimal Transport, highlighting the differences between the optimal transport and its martingale counterpart. This topic is then discussed in the context of mathematical finance.

C++ for Financial Mathematics

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Author: John Armstrong

Publisher: CRC Press

ISBN: 1498750060

Category: Business & Economics

Page: 410

View: 6773

If you know a little bit about financial mathematics but don’t yet know a lot about programming, then C++ for Financial Mathematics is for you. C++ is an essential skill for many jobs in quantitative finance, but learning it can be a daunting prospect. This book gathers together everything you need to know to price derivatives in C++ without unnecessary complexities or technicalities. It leads the reader step-by-step from programming novice to writing a sophisticated and flexible financial mathematics library. At every step, each new idea is motivated and illustrated with concrete financial examples. As employers understand, there is more to programming than knowing a computer language. As well as covering the core language features of C++, this book teaches the skills needed to write truly high quality software. These include topics such as unit tests, debugging, design patterns and data structures. The book teaches everything you need to know to solve realistic financial problems in C++. It can be used for self-study or as a textbook for an advanced undergraduate or master’s level course.

Algorithmic Trading

Analyse von computergesteuerten Prozessen im Wertpapierhandel unter Verwendung der Multifaktorenregression

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Author: Johannes Gomolka

Publisher: Universitätsverlag Potsdam

ISBN: 3869561254

Category:

Page: 383

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Behavioral finance

gewinnen mit Kompetenz ; [verbessern Sie die Trefferquote Ihrer Anlageentscheidungen deutlich!]

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Author: Joachim Goldberg,Rüdiger von Nitzsch

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 9783898791007

Category: Investments

Page: 280

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Differentialgleichungen und ihre Anwendungen

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Author: Martin Braun

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642973418

Category: Mathematics

Page: 596

View: 8657

Dieses richtungsweisende Lehrbuch für die Anwendung der Mathematik in anderen Wissenschaftszweigen gibt eine Einführung in die Theorie der gewöhnlichen Differentialgleichungen. Fortran und APL-Programme geben den Studenten die Möglichkeit, verschiedene numerische Näherungsverfahren an ihrem PC selbst durchzurechnen. Aus den Besprechungen: "Die Darstellung ist überall mathematisch streng und zudem ungemein anregend. Abgesehen von manchen historischen Bemerkungen ... tragen dazu die vielen mit ausführlichem Hintergrund sehr eingehend entwickelten praktischen Anwendungen bei. ... Besondere Aufmerksamkeit wird der physikalisch und technisch so wichtigen Frage nach Stabilität von Lösungen eines Systems von Differentialgleichungen gewidmet. Das Buch ist wegen seiner geringen Voraussetzungen und vorzüglichen Didaktik schon für alle Studenten des 3. Semesters geeignet; seine eminent praktische Haltung empfiehlt es aber auch für alle Physiker, die mit Differentialgleichungen und ihren Anwendungen umzugehen haben." #Physikalische Blätter#

Einführung in die Kunststoffverarbeitung

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Author: Christian Hopmann,Walter Michaeli

Publisher: Carl Hanser Verlag GmbH Co KG

ISBN: 3446454845

Category: Technology & Engineering

Page: 338

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Seit über 40 Jahren erfolgreich Das nun schon in der 8. Auflage vorliegende Lehrbuch vermittelt in verständlicher, auch zum Eigenstudium geeigneter Form Studierenden sowie Praktikern aus Industrie und Handwerk einen umfassenden Überblick über die wesentlichen Kunststoffverarbeitungsprozesse, ihre Funktionsweise und verfahrenstechnischen Hintergründe. Bewährtes Konzept Zahlreiche Beispiele und Bilder sollen ein grundlegendes Verständnis erzeugen und eine Faszination für die Möglichkeiten der Kunststofftechnik wecken. Inklusiv aktueller Entwicklungen Die jüngsten Entwicklungen werden berücksichtigt und einige Themen sind neu geordnet. Eigene Kapitel zur Elastomerverarbeitung und Verarbeitung von Polyurethanen werden kompakt und umfassend dargestellt.

Risikomanagement

Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen

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Author: John C. Hull

Publisher: N.A

ISBN: 9783868942026

Category:

Page: 672

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Makroökonomik

Mit vielen Fallstudien

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Author: N. Gregory Mankiw

Publisher: Haufe-Lexware

ISBN: 3791037846

Category: Law

Page: 800

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!-- Generated by XStandard version 2.0.1.0 on 2016-02-17T17:17:57 -- Der „Mankiw" ist nicht nur ein maßgebliches Standardwerk an deutschen Hochschulen. Übersetzt in zahlreiche Sprachen wird der Klassiker weltweit erfolgreich in Lehrveranstaltungen eingesetzt. Diskussionen um Themen wie Inflation, Arbeitslosigkeit und Wachstum Möglichkeiten und Grenzen der Geld-, Fiskal- und Außenwirtschaftspolitik Die 6. deutsche Auflage wurde umfassend überarbeitet und berücksichtigt auch die Aktualisierungen der 7. US-Auflage. Eine zentrale Neuerung ist das Kapitel „Ein dynamisches Modell der Gesamtnachfrage und des Gesamtangebots". Es präsentiert die wesentlichen makroökonomischen Forschungsergebnisse der letzten Jahre. Aktuelle Texte und neue Fallbeispiele zur jüngsten Wirtschafts- und Finanzkrise Modernisiertes, zweifarbiges Layout

Flame Hardening

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Author: Hans Wilhelm Grönegress

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 3642867219

Category: Technology & Engineering

Page: 64

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This book intended for shop use tries to familiarize the reader with the peculiari ties of a hardening method which due to its many advantages is now in use,many shops. A general knowledge of the principles of hardening and heat treating is presumed. Introduction 1. The name of the process. Flame hardening is a method derived from the old quench hardening and is used for the surface hardening of heat treatable steels. Flame hardening is so named in analogy to flame cutting as the use of a flame is a distinctive feature of this process as opposed to the use of a furnace. 2. Characteristics of flame hardening. In flame hardening the area to be 6 hardened is heated with a burner of large heat capacity (approx. 0.5 · 10 kcaljhr/ meter of flame lengths or 50,000 BTUfhr/inch of flame length) supplied with a mixture of fuel gas and oxygen. The hardening temperature is thus reached in so short a time at the surface that a heat jam is created, that is, more heat is supplied to the surface than can be dissipated to the interior of the workpiece. As the querr ehing takes place immediately after the heating the penetration of the heat to greater depth is prevented and only the outer layer subject to wear is hardened. The core of the workpiece remains unaffected by this heat treatment in cantrast to the other hardening methods where the entire piece is through heated in a furnace.

Optimierung

Eine Einführung in rechnergestützte Methoden

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Author: Kurt Littger

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 364287729X

Category: Mathematics

Page: 307

View: 9331

Optimierung ist eine Aufgabe von besonderer Bedeutung für Unternehmen und Organisationen. Durch wachsenden Wettbewerb wird dieses Thema immer wichtiger. Hier wird es in einer Darstellungsform behandelt, die den Praktiker ohne große mathematische Vorkenntnisse in dieses komplexe Sachgebiet einführt. Hierbei werden theoretische (algorithmische) Aspekte konzeptionell behandelt und in Beziehung zu Aspekten der Datenverarbeitung (Software) sowie zu den Anwendungsgebieten gestellt, wie z.B. Standort-, Personal-, Produktions- und Vertriebsplanung von Unternehmen. Das Buch führt den Leser von den klassischen Methoden und Anwendungen bis zu den neuesten Verfahren und Problemstellungen betriebswirtschaftlicher und technischer Art. Es trägt dazu bei, dem großen Interessentenkreis aus den verschiedensten Branchen den Blick für die Möglichkeiten des rechnergestützten Optimierens zu öffnen. Von besonderem Wert für den Leser ist der einführende Charakter der Darstellung und das reichhaltige, strukturierte Literaturverzeichnis.

Finanzmathematik in diskreter Zeit

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Author: Nicole Bäuerle,Ulrich Rieder

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3662535319

Category: Mathematics

Page: 238

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Dieses Lehrbuch bietet eine leicht verständliche Einführung in die moderne Finanzmathematik und erläutert grundlegende mathematische Konzepte der Optionsbewertung, der Portfolio-Optimierung und des Risikomanagements. Hierzu gehören die Preisbestimmung durch Arbitrageüberlegungen, die Preisbestimmung von amerikanischen Optionen über die Lösung optimaler Stopp-Probleme, die Bestimmung von optimalen Konsum- und Investitionsstrategien und Erwartungswert-Varianz Portfolios. Aktuelle Konzepte der Risikomessung wie Value at Risk und Expected Shortfall werden ebenso vorgestellt.Grundlagen in Stochastik und Optimierung reichen für das Verständnis der Inhalte aus und zahlreiche Übungsaufgaben mit ausführlichen Lösungen sowie drei Anhänge erleichtern das Selbststudium. /div

Programmieren in Prolog

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Author: William F. Clocksin,Christopher S. Mellish

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642711219

Category: Computers

Page: 331

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Prolog, die wohl bedeutendste Programmiersprache der Künstlichen Intelligenz, hat eine einzigartige Verbreitung und Beliebtheit erreicht und gilt als Basis für eine ganze neue Generation von Programmiersprachen und -systemen. Der vorliegenden deutschen Übersetzung des Standardwerks Programming in Prolog liegt die dritte Auflage der englischen Fassung zugrunde. Das Buch ist sowohl Lehrbuch als auch Nachschlagewerk und für alle geeignet, die Prolog als Programmiersprache für die Praxis erlernen und benutzen wollen. Zahlreiche Beispiele zeigen, wie nützliche Programme mit heutigen Prolog-Systemen geschrieben werden können. Die Autoren konzentrieren sich auf den "Kern" von Prolog; alle Beispiele entsprechen diesem Standard und laufen auf den verbreitetsten Prolog-Implementierungen. Zu einigen Implementierungen sind im Anhang Hinweise auf Besonderheiten enthalten.

Volatilitätsschwankungen und DAX-Optionen

Auswirkungen auf Bewertung und Risikomanagement

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Author: N.A

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3663081966

Category: Business & Economics

Page: 330

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Für die Optionsbewertung ist die Schätzung der zukünftigen Renditevolatilität von großer Bedeutung. Der Autor untersucht die mit verschiedenen Volatilitätsschätzern erzielbaren Bewertungsergebnisse bei DAX-Optionen.

E-Business-Management

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Author: Ralph Berndt

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 364256707X

Category: Business & Economics

Page: 364

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Whole business securitisation

die Verbriefung sämtlicher Erträge eines Unternehmens

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Author: Gregor Hengst

Publisher: N.A

ISBN: 9783832921040

Category: Capital market

Page: 244

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