The Financial Mathematics of Market Liquidity

From Optimal Execution to Market Making

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Author: Olivier Gueant

Publisher: CRC Press

ISBN: 1498725481

Category: Business & Economics

Page: 278

View: 5478

This book is among the first to present the mathematical models most commonly used to solve optimal execution problems and market making problems in finance. The Financial Mathematics of Market Liquidity: From Optimal Execution to Market Making presents a general modeling framework for optimal execution problems–inspired from the Almgren-Chriss approach–and then demonstrates the use of that framework across a wide range of areas. The book introduces the classical tools of optimal execution and market making, along with their practical use. It also demonstrates how the tools used in the optimal execution literature can be used to solve classical and new issues where accounting for liquidity is important. In particular, it presents cutting-edge research on the pricing of block trades, the pricing and hedging of options when liquidity matters, and the management of complex share buy-back contracts. What sets this book apart from others is that it focuses on specific topics that are rarely, or only briefly, tackled in books dealing with market microstructure. It goes far beyond existing books in terms of mathematical modeling–bridging the gap between optimal execution and other fields of Quantitative Finance. The book includes two appendices dedicated to the mathematical notions used throughout the book. Appendix A recalls classical concepts of mathematical economics. Appendix B recalls classical tools of convex analysis and optimization, along with central ideas and results of the calculus of variations. This self-contained book is accessible to anyone with a minimal background in mathematical analysis, dynamic optimization, and stochastic calculus. Covering post-electronification financial markets and liquidity issues for pricing, this book is an ideal resource to help investment banks and asset managers optimize trading strategies and improve overall risk management.

High-Performance Computing in Finance

Problems, Methods, and Solutions

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Author: M. A. H. Dempster,Juho Kanniainen,John Keane,Erik Vynckier

Publisher: CRC Press

ISBN: 1315354691

Category: Computers

Page: 614

View: 3457

High-Performance Computing (HPC) delivers higher computational performance to solve problems in science, engineering and finance. There are various HPC resources available for different needs, ranging from cloud computing– that can be used without much expertise and expense – to more tailored hardware, such as Field-Programmable Gate Arrays (FPGAs) or D-Wave’s quantum computer systems. High-Performance Computing in Finance is the first book that provides a state-of-the-art introduction to HPC for finance, capturing both academically and practically relevant problems.

An Introduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance

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Author: Runhuan Feng

Publisher: CRC Press

ISBN: 1351647725

Category: Business & Economics

Page: 382

View: 7378

The quantitative modeling of complex systems of interacting risks is a fairly recent development in the financial and insurance industries. Over the past decades, there has been tremendous innovation and development in the actuarial field. In addition to undertaking mortality and longevity risks in traditional life and annuity products, insurers face unprecedented financial risks since the introduction of equity-linking insurance in 1960s. As the industry moves into the new territory of managing many intertwined financial and insurance risks, non-traditional problems and challenges arise, presenting great opportunities for technology development. Today's computational power and technology make it possible for the life insurance industry to develop highly sophisticated models, which were impossible just a decade ago. Nonetheless, as more industrial practices and regulations move towards dependence on stochastic models, the demand for computational power continues to grow. While the industry continues to rely heavily on hardware innovations, trying to make brute force methods faster and more palatable, we are approaching a crossroads about how to proceed. An Introduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance provides a resource for students and entry-level professionals to understand the fundamentals of industrial modeling practice, but also to give a glimpse of software methodologies for modeling and computational efficiency. Features Provides a comprehensive and self-contained introduction to quantitative risk management of equity-linked insurance with exercises and programming samples Includes a collection of mathematical formulations of risk management problems presenting opportunities and challenges to applied mathematicians Summarizes state-of-arts computational techniques for risk management professionals Bridges the gap between the latest developments in finance and actuarial literature and the practice of risk management for investment-combined life insurance Gives a comprehensive review of both Monte Carlo simulation methods and non-simulation numerical methods Runhuan Feng is an Associate Professor of Mathematics and the Director of Actuarial Science at the University of Illinois at Urbana-Champaign. He is a Fellow of the Society of Actuaries and a Chartered Enterprise Risk Analyst. He is a Helen Corley Petit Professorial Scholar and the State Farm Companies Foundation Scholar in Actuarial Science. Runhuan received a Ph.D. degree in Actuarial Science from the University of Waterloo, Canada. Prior to joining Illinois, he held a tenure-track position at the University of Wisconsin-Milwaukee, where he was named a Research Fellow. Runhuan received numerous grants and research contracts from the Actuarial Foundation and the Society of Actuaries in the past. He has published a series of papers on top-tier actuarial and applied probability journals on stochastic analytic approaches in risk theory and quantitative risk management of equity-linked insurance. Over the recent years, he has dedicated his efforts to developing computational methods for managing market innovations in areas of investment combined insurance and retirement planning.

Model-free Hedging

A Martingale Optimal Transport Viewpoint

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Author: Pierre Henry-Labordere

Publisher: CRC Press

ISBN: 1351666231

Category: Mathematics

Page: 204

View: 4725

Model-free Hedging: A Martingale Optimal Transport Viewpoint focuses on the computation of model-independent bounds for exotic options consistent with market prices of liquid instruments such as Vanilla options. The author gives an overview of Martingale Optimal Transport, highlighting the differences between the optimal transport and its martingale counterpart. This topic is then discussed in the context of mathematical finance.

C++ for Financial Mathematics

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Author: John Armstrong

Publisher: CRC Press

ISBN: 1498750060

Category: Business & Economics

Page: 410

View: 1853

If you know a little bit about financial mathematics but don’t yet know a lot about programming, then C++ for Financial Mathematics is for you. C++ is an essential skill for many jobs in quantitative finance, but learning it can be a daunting prospect. This book gathers together everything you need to know to price derivatives in C++ without unnecessary complexities or technicalities. It leads the reader step-by-step from programming novice to writing a sophisticated and flexible financial mathematics library. At every step, each new idea is motivated and illustrated with concrete financial examples. As employers understand, there is more to programming than knowing a computer language. As well as covering the core language features of C++, this book teaches the skills needed to write truly high quality software. These include topics such as unit tests, debugging, design patterns and data structures. The book teaches everything you need to know to solve realistic financial problems in C++. It can be used for self-study or as a textbook for an advanced undergraduate or master’s level course.

Algorithmic Trading

Analyse von computergesteuerten Prozessen im Wertpapierhandel unter Verwendung der Multifaktorenregression

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Author: Johannes Gomolka

Publisher: Universitätsverlag Potsdam

ISBN: 3869561254

Category:

Page: 383

View: 8231

Risikomanagement

Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen

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Author: John Hull

Publisher: Pearson Deutschland GmbH

ISBN: 9783868940435

Category: Financial institutional

Page: 616

View: 324

Der Schut

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Author: Karl May

Publisher: Createspace Independent Publishing Platform

ISBN: 9781719104258

Category:

Page: 422

View: 1724

Nach Abenteuern in der Teufelsschlucht und bei der Juwelenhöhle treffen Kara Ben Nemsi und seine Begleiter auf das Oberhaupt der Verbrecher, den "Schut". Manche gefährliche Situation wird heraufbeschworen, ehe die Jagd, die in der tunesischen Wüste begann, in Albanien zu Ende geht.

Das Ende der Weltwirtschaft und ihre Zukunft

Crisis Economics

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Author: Nouriel Roubini,Stephen Mihm

Publisher: Campus Verlag

ISBN: 3593408309

Category: Social Science

Page: 470

View: 4499

Nouriel Roubini ist der neue Superstar der Ökonomie. Kein anderer Ökonom hat so frühzeitig und präzise vor der Wirtschaftskrise gewarnt wie er. Zunächst von Fachkollegen ungläubig bestaunt, haben sich seine Prognosen als äußerst treff - sicher erwiesen. In seinem Buch liefert er eine große und fundierte Analyse der Krise und beantwortet die wichtigsten Fragen, die Wirtschaft, Politik und Gesellschaft aktuell bewegen, wie: Wer ist schuld an der Krise, die Märkte oder der Staat? Was ist die Zukunft des Kapitalismus? Wie können wir das globale Wirtschaftssystem reformieren, um zukünftige Krisen zu verhindern? Roubini erklärt die globalen wirtschaftlichen Zusammenhänge ganz neu. Er schaut für uns in die Zukunft und sagt, wie die Weltwirtschaft aus der Krise herauskommen kann und draußen bleiben wird.

Strategisches Markt-Management

Wettbewerbsvorteile Erkennen · Märkte Erschliessen · Strategien Entwickeln

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Author: David A. Aaker

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3322845788

Category: Business & Economics

Page: 365

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Makroökonomik

Mit vielen Fallstudien

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Author: N. Gregory Mankiw

Publisher: Haufe-Lexware

ISBN: 3791037846

Category: Law

Page: 800

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!-- Generated by XStandard version 2.0.1.0 on 2016-02-17T17:17:57 -- Der „Mankiw" ist nicht nur ein maßgebliches Standardwerk an deutschen Hochschulen. Übersetzt in zahlreiche Sprachen wird der Klassiker weltweit erfolgreich in Lehrveranstaltungen eingesetzt. Diskussionen um Themen wie Inflation, Arbeitslosigkeit und Wachstum Möglichkeiten und Grenzen der Geld-, Fiskal- und Außenwirtschaftspolitik Die 6. deutsche Auflage wurde umfassend überarbeitet und berücksichtigt auch die Aktualisierungen der 7. US-Auflage. Eine zentrale Neuerung ist das Kapitel „Ein dynamisches Modell der Gesamtnachfrage und des Gesamtangebots". Es präsentiert die wesentlichen makroökonomischen Forschungsergebnisse der letzten Jahre. Aktuelle Texte und neue Fallbeispiele zur jüngsten Wirtschafts- und Finanzkrise Modernisiertes, zweifarbiges Layout

E-Business-Management

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Author: Ralph Berndt

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 364256707X

Category: Business & Economics

Page: 364

View: 8085

Differentialgleichungen und ihre Anwendungen

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Author: Martin Braun

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642975151

Category: Mathematics

Page: 598

View: 4803

Dieses richtungsweisende Lehrbuch für die Anwendung der Mathematik in anderen Wissenschaftszweigen gibt eine Einführung in die Theorie der gewöhnlichen Differentialgleichungen. Fortran und APL-Programme geben den Studenten die Möglichkeit, verschiedene numerische Näherungsverfahren an ihrem PC selbst durchzurechnen. Aus den Besprechungen: "Die Darstellung ist überall mathematisch streng und zudem ungemein anregend. Abgesehen von manchen historischen Bemerkungen ... tragen dazu die vielen mit ausführlichem Hintergrund sehr eingehend entwickelten praktischen Anwendungen bei. ... Besondere Aufmerksamkeit wird der physikalisch und technisch so wichtigen Frage nach Stabilität von Lösungen eines Systems von Differentialgleichungen gewidmet. Das Buch ist wegen seiner geringen Voraussetzungen und vorzüglichen Didaktik schon für alle Studenten des 3. Semesters geeignet; seine eminent praktische Haltung empfiehlt es aber auch für alle Physiker, die mit Differentialgleichungen und ihren Anwendungen umzugehen haben." #Physikalische Blätter#

Global Management

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Author: Ralph Berndt

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 364261146X

Category: Business & Economics

Page: 509

View: 2292

Staatliche Theorie des Geldes

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Author: Georg Friedrich Knapp

Publisher: BoD – Books on Demand

ISBN: 3863831810

Category: Business & Economics

Page: 408

View: 1331

Nachdruck des Originals von 1905.

Flame Hardening

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Author: Hans Wilhelm Grönegress

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 3642867219

Category: Technology & Engineering

Page: 64

View: 3524

This book intended for shop use tries to familiarize the reader with the peculiari ties of a hardening method which due to its many advantages is now in use,many shops. A general knowledge of the principles of hardening and heat treating is presumed. Introduction 1. The name of the process. Flame hardening is a method derived from the old quench hardening and is used for the surface hardening of heat treatable steels. Flame hardening is so named in analogy to flame cutting as the use of a flame is a distinctive feature of this process as opposed to the use of a furnace. 2. Characteristics of flame hardening. In flame hardening the area to be 6 hardened is heated with a burner of large heat capacity (approx. 0.5 · 10 kcaljhr/ meter of flame lengths or 50,000 BTUfhr/inch of flame length) supplied with a mixture of fuel gas and oxygen. The hardening temperature is thus reached in so short a time at the surface that a heat jam is created, that is, more heat is supplied to the surface than can be dissipated to the interior of the workpiece. As the querr ehing takes place immediately after the heating the penetration of the heat to greater depth is prevented and only the outer layer subject to wear is hardened. The core of the workpiece remains unaffected by this heat treatment in cantrast to the other hardening methods where the entire piece is through heated in a furnace.

Administrative Governance

Kommunalverwaltung in lokaler Politikgestaltung mit Zivilgesellschaft

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Author: Andrea Walter

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658156805

Category: Political Science

Page: 251

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Andrea Walter untersucht Chancen und Herausforderungen für Kommunalverwaltung in lokaler Politikgestaltung mit Vereinen und Verbänden am Beispiel einer Fallkommune. Sie illustriert das Rollenverständnis von Kommunalverwaltung sowie die Bedeutung von Interaktionsregeln und des lokalen Kontextes. Auf dieser Basis entwickelt sie ein Modell administrativer Governance. Ihre Befunde ordnet sie in den Kontext lokaler Governance, kooperativen Verwaltungshandelns und Fragen der Legitimation ein. Die Autorin beleuchtet damit eine bislang wenig beachtete Facette von Kommunalverwaltung, die primär als Zuarbeiterin von Politik gilt. Dabei umfasst ein wesentlicher Teil ihrer Arbeit auf lokaler Ebene die Interaktion mit (organisierter) Zivilgesellschaft – in Zeiten knapper Kassen und zunehmender Beteiligungsprozesse gilt dies umso mehr.

Finanzmathematik in diskreter Zeit

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Author: Nicole Bäuerle,Ulrich Rieder

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3662535319

Category: Mathematics

Page: 238

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Dieses Lehrbuch bietet eine leicht verständliche Einführung in die moderne Finanzmathematik und erläutert grundlegende mathematische Konzepte der Optionsbewertung, der Portfolio-Optimierung und des Risikomanagements. Hierzu gehören die Preisbestimmung durch Arbitrageüberlegungen, die Preisbestimmung von amerikanischen Optionen über die Lösung optimaler Stopp-Probleme, die Bestimmung von optimalen Konsum- und Investitionsstrategien und Erwartungswert-Varianz Portfolios. Aktuelle Konzepte der Risikomessung wie Value at Risk und Expected Shortfall werden ebenso vorgestellt.Grundlagen in Stochastik und Optimierung reichen für das Verständnis der Inhalte aus und zahlreiche Übungsaufgaben mit ausführlichen Lösungen sowie drei Anhänge erleichtern das Selbststudium. /div

Downside-orientiertes Portfoliomanagement

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Author: Peter Reichling,Gordon Schulze

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658166649

Category: Business & Economics

Page: 258

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Dieses Buch bildet die Entwicklung der Downside-orientierten Kapitalmarkttheorie umfassend ab. Die Autoren legen dabei Wert auf theoretische Fundierung der gefundenen Resultate. Zudem zeigen sie, wie Anwendungen im Sinne von empirischen Analysen umgesetzt werden können. Dabei streben sie nicht die endgültige Falsifikation von Gleichgewichtsmodellen an, sondern wollen die Konzepte des Downside-orientierten Portfoliomanagements mit historischen Daten für den deutschen Finanzmarkt veranschaulichen.