Algorithmic and High-Frequency Trading

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Author: Álvaro Cartea,Sebastian Jaimungal,José Penalva

Publisher: Cambridge University Press

ISBN: 1107091144

Category: Business & Economics

Page: 356

View: 5751

A straightforward guide to the mathematics of algorithmic trading that reflects cutting-edge research.

Rimini Protokoll: Staat 1–4

Phänomene der Postdemokratie

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Author: Manuel Schipper

Publisher: Verlag Theater der Zeit

ISBN: 3957491509

Category: Art

Page: 204

View: 8629

Was stimmt an der Befürchtung, dass PR-Strategen und privat finanzierte Beratungs- und Anwaltteams die Steuerung einer immer globaler agierenden Gesellschaft den Händen der Politiker entreißen? Besteht der Staat in seiner neoliberalen Ausprägung nur noch aus formellen, aber schwachen Hülsen? Ist Demokratie nur noch ein Name für etwas, das wir gar nicht mehr wollen – obwohl wir es eigentlich gerne hätten? In den vier hier präsentierten Theaterproduktionen Staat 1–4 ("Top Secret International", "Gesellschaftsmodell Großbaustelle", "Träumende Kollektive. Tastende Schafe" und "Weltzustand Davos") zeigt Rimini Protokoll interaktive szenische Ergebnisse einer Recherchereise an den Rändern des demokratisch legitimierten Staates. Tagebucheinträge und Snapshots eröffnen Einblicke in den Produktionsprozess. Soziologische, philosophische, medienwissenschaftliche und politische Essays (von Lukas Bärfuss, Timon Beyes, Matthias Fuchs, Gabriela Muri Koller u. a.) liefern den inhaltlichen Kontext und Aufführungsfotos aus ungewöhnlichen Perspektiven dokumentieren die besonderen Umgangsweisen mit dem Publikum. Eine Publikation von Rimini Protokoll in Kooperation mit dem Haus der Kulturen der Welt im Rahmen von 100 Jahre Gegenwart. Gefördert von der Beauftragten der Bundesregierung für Kultur und Medien aufgrund eines Beschlusses des Deutschen Bundestages.

Flash Boys

Revolte an der Wall Street

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Author: Michael Lewis

Publisher: Campus Verlag

ISBN: 3593424029

Category: Business & Economics

Page: 288

View: 5276

Mit diesem Buch erhalten Sie das E-Book inklusive! Ein Buch, das die Börse zum Beben bringt Michael Lewis, begnadeter Sachbuchautor, lüftet mit seinem neuen Buch "das dunkelste Geheimnis der Börse". Wer an Börse denkt, hat oft ein Bild im Kopf: wild gestikulierende Makler, die unter immensem Zeitdruck Dinge kaufen, um sie gleich wieder zu verkaufen. Doch das ist Geschichte. Die Realität an der Börse sieht anders aus - das Parkett hat längst neue Regeln. Michael Lewis, Wirtschaftsjournalist und begnadeter Sachbuchautor, sorgte mit seinem neuen Buch für ein Erdbeben. Der Erzähler unter den Sachbuchautoren enthüllt die Geschichte einer Gruppe genialer Wall-Street-Außenseiter. Sie haben herausgefunden, wie die Börse zum Vorteil von Insidern manipuliert wird, die ohne Risiko Milliarden absahnen und abends ohne eine einzige Aktie nach Hause gehen. Ein Buch über die neuen "Helden" an der Börse Der Entschluss der "Helden": Sie schaffen ein paralleles System, das sich den raffgierigen "Flash Boys" in den Weg stellt. Lewis bringt Licht in die dunkelste Ecke der Börse. Seine filmreife Geschichte über den Kampf um Geschwindigkeit - auf einem Markt, den zwar keiner sieht, der unsere Wirtschaft aber ernsthaft bedroht - bringt die Wall Street zum Beben. Dieses Buch lässt die Börsenwelt erzittern. Einen Tag nach seinem Erscheinen kündigten FBI und amerikanisches Justizministerium an, sie würden Untersuchungen gegen den von Lewis gegeißelten Hochfrequenzhandel an den Börsen einleiten. Lewis ... - "... hat eine neue Ebene der Aufmerksamkeit erreicht". (FAZ) - ... lässt den "The Wolf of Wall Street" wie ein Lamm wirken. - ... ist der derzeit packendste (Reality-)Thriller über die Finanzwelt gelungen. - ... enthüllt, wie Märkte und Privatanleger manipuliert werden. Links: http://www.faz.net/aktuell/feuilleton/buecher/rezensionen/sachbuch/rezension-flash-boys-von-michael-lewis-12899266.html http://www.handelsblatt.com/finanzen/fonds/nachrichten/hochfrequenzhandel-staatsfonds-fluechtet-vor-den-flash-boys/10019622.html http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/hochfrequenzhandel-lewis-gefahr-jedermannn-flashcrash-a-973311.html

High-Performance Computing in Finance

Problems, Methods, and Solutions

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Author: M. A. H. Dempster,Juho Kanniainen,John Keane,Erik Vynckier

Publisher: CRC Press

ISBN: 1315354691

Category: Computers

Page: 614

View: 1427

High-Performance Computing (HPC) delivers higher computational performance to solve problems in science, engineering and finance. There are various HPC resources available for different needs, ranging from cloud computing– that can be used without much expertise and expense – to more tailored hardware, such as Field-Programmable Gate Arrays (FPGAs) or D-Wave’s quantum computer systems. High-Performance Computing in Finance is the first book that provides a state-of-the-art introduction to HPC for finance, capturing both academically and practically relevant problems.

The Science of Algorithmic Trading and Portfolio Management

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Author: Robert Kissell

Publisher: Academic Press

ISBN: 0124016936

Category: Business & Economics

Page: 496

View: 1369

The Science of Algorithmic Trading and Portfolio Management, with its emphasis on algorithmic trading processes and current trading models, sits apart from others of its kind. Robert Kissell, the first author to discuss algorithmic trading across the various asset classes, provides key insights into ways to develop, test, and build trading algorithms. Readers learn how to evaluate market impact models and assess performance across algorithms, traders, and brokers, and acquire the knowledge to implement electronic trading systems. This valuable book summarizes market structure, the formation of prices, and how different participants interact with one another, including bluffing, speculating, and gambling. Readers learn the underlying details and mathematics of customized trading algorithms, as well as advanced modeling techniques to improve profitability through algorithmic trading and appropriate risk management techniques. Portfolio management topics, including quant factors and black box models, are discussed, and an accompanying website includes examples, data sets supplementing exercises in the book, and large projects. Prepares readers to evaluate market impact models and assess performance across algorithms, traders, and brokers. Helps readers design systems to manage algorithmic risk and dark pool uncertainty. Summarizes an algorithmic decision making framework to ensure consistency between investment objectives and trading objectives.

Handbook of High Frequency Trading

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Author: Greg N. Gregoriou

Publisher: Academic Press

ISBN: 0128023627

Category: Business & Economics

Page: 494

View: 9446

This comprehensive examination of high frequency trading looks beyond mathematical models, which are the subject of most HFT books, to the mechanics of the marketplace. In 25 chapters, researchers probe the intricate nature of high frequency market dynamics, market structure, back-office processes, and regulation. They look deeply into computing infrastructure, describing data sources, formats, and required processing rates as well as software architecture and current technologies. They also create contexts, explaining the historical rise of automated trading systems, corresponding technological advances in hardware and software, and the evolution of the trading landscape. Developed for students and professionals who want more than discussions on the econometrics of the modelling process, The Handbook of High Frequency Trading explains the entirety of this controversial trading strategy. Answers all questions about high frequency trading without being limited to mathematical modelling Illuminates market dynamics, processes, and regulations Explains how high frequency trading evolved and predicts its future developments

Die intelligente Asset Allocation

Wie man profitable und abgesicherte Portfolios erstellt

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Author: William J. Bernstein

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862488365

Category: Business & Economics

Page: 217

View: 7930

William J. Bernstein ist in Fachkreisen längst als Guru der Investmentwelt bekannt. Er betreibt eine der weltweit erfolgreichsten Investment-Websites. In diesem Buch erklärt er wie man sicher, einfach und ohne großen Zeitaufwand sein Portfolio zusammenstellen kann. Dabei beruft er sich auf Techniken, mit denen seit Jahrzehnten erfolgreich Investiert wird. Mit nur 30 Minuten Zeitaufwand im Jahr kann damit jeder ein Portfolio zusammenstellen, das 75 Prozent aller professionell gemanagten Aktienkörbe hinter sich lässt.

High-frequency Trading And Probability Theory

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Author: Wang Zhaodong,Zheng Weian

Publisher: World Scientific

ISBN: 9814616532

Category: Business & Economics

Page: 192

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This book is the first of its kind to treat high-frequency trading and technical analysis as accurate sciences. The authors reveal how to build trading algorithms of high-frequency trading and obtain stable statistical arbitrage from the financial market in detail. The authors' arguments are based on rigorous mathematical and statistical deductions and this will appeal to people who believe in the theoretical aspect of the topic.Investors who believe in technical analysis will find out how to verify the efficiency of their technical arguments by ergodic theory of stationary stochastic processes, which form a mathematical background for technical analysis. The authors also discuss technical details of the IT system design for high-frequency trading.

Magier der Märkte

Interviews mit Top-Tradern der Finanzwelt

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Author: Jack D. Schwager

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862484505

Category: Business & Economics

Page: 513

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Jack D. Schwager ist einer der ganz Großen in der internationalen Finanzszene, seine "Magier der Märkte"-Buchreihe gehört weltweit seit Jahren zu den Standardwerken. In Interviews mit den Top-Tradern unserer Zeit zeigt Schwager auf, was diese Menschen so unglaublich erfolgreich macht. Sie alle verwenden zwar unterschiedliche Methoden, aber sie haben nicht nur scheinbar einen Vorteil gegenüber den Mitstreitern. Wie machen sie das? Was ist es, das sie von anderen unterscheidet? Was kann der durchschnittliche Investor daraus lernen? In diesem einmaligen Werk legen sie ihre finanziellen Strategien offen, die sie zu ihrem Erfolg katapultiert haben, aber auch Niederlagen und Verluste werden eingestanden. Ein Muss für jeden Börsianer! Das Wichtigste in Kürze: Ein Klassiker der Investmentliteratur Pflichtlektüre für jeden Anleger Umsetzbare Tipps von Insidern Blicken Sie den Profis über die Schulter

Quantitative Equity Investing

Techniques and Strategies

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Author: Frank J. Fabozzi,Sergio M. Focardi,Petter N. Kolm

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 9780470617526

Category: Business & Economics

Page: 512

View: 5179

A comprehensive look at the tools and techniques used in quantitative equity management Some books attempt to extend portfolio theory, but the real issue today relates to the practical implementation of the theory introduced by Harry Markowitz and others who followed. The purpose of this book is to close the implementation gap by presenting state-of-the art quantitative techniques and strategies for managing equity portfolios. Throughout these pages, Frank Fabozzi, Sergio Focardi, and Petter Kolm address the essential elements of this discipline, including financial model building, financial engineering, static and dynamic factor models, asset allocation, portfolio models, transaction costs, trading strategies, and much more. They also provide ample illustrations and thorough discussions of implementation issues facing those in the investment management business and include the necessary background material in probability, statistics, and econometrics to make the book self-contained. Written by a solid author team who has extensive financial experience in this area Presents state-of-the art quantitative strategies for managing equity portfolios Focuses on the implementation of quantitative equity asset management Outlines effective analysis, optimization methods, and risk models In today's financial environment, you have to have the skills to analyze, optimize and manage the risk of your quantitative equity investments. This guide offers you the best information available to achieve this goal.

Market Microstructure

Confronting Many Viewpoints

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Author: Frédéric Abergel,Jean-Philippe Bouchaud,Thierry Foucault,Charles-Albert Lehalle,Mathieu Rosenbaum

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 1119952786

Category: Business & Economics

Page: 416

View: 1847

The latest cutting-edge research on market microstructure Based on the December 2010 conference on market microstructure, organized with the help of the Institut Louis Bachelier, this guide brings together the leading thinkers to discuss this important field of modern finance. It provides readers with vital insight on the origin of the well-known anomalous "stylized facts" in financial prices series, namely heavy tails, volatility, and clustering, and illustrates their impact on the organization of markets, execution costs, price impact, organization liquidity in electronic markets, and other issues raised by high-frequency trading. World-class contributors cover topics including analysis of high-frequency data, statistics of high-frequency data, market impact, and optimal trading. This is a must-have guide for practitioners and academics in quantitative finance.

Das Risiko und sein Preis

Skin in the Game

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Author: Nassim Nicholas Taleb

Publisher: Verlagsgruppe Random House GmbH

ISBN: 3641234522

Category: Social Science

Page: 384

View: 4371

Warum wir nur denen vertrauen sollten, die etwas zu verlieren haben Stehen wir für die Risiken ein, die wir verursachen? Zu viele der Menschen, die auf der Welt Macht und Einfluss haben, so Nassim Nicholas Taleb, müssen nicht wirklich den Kopf hinhalten für das, was sie tun und veranlassen. Intellektuelle, Journalisten, Bürokraten, Banker, ihnen vor allem wirft er vor, kein »Skin in the Game« zu haben. Weil sie den Preis nicht bezahlen müssen, wenn sie irren, fällen sie schlechte Entscheidungen. Taleb zeigt anhand vieler Beispiele, wie »Skin in the Game«, ein fundamentales Konzept des Risikomanagements, auf alle Bereiche unseres Lebens übertragen werden kann. Sein neues Buch, so provozierend und bahnbrechend wie »Der Schwarze Schwan«, fordert uns heraus, alles, was wir über Risiko und Verantwortung in Politik, Wirtschaft und Gesellschaft zu wissen glauben, neu zu denken.

Programmieren lernen mit Python

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Author: Allen B. Downey

Publisher: O'Reilly Germany

ISBN: 3868999477

Category: Computers

Page: 312

View: 7813

Python ist eine moderne, interpretierte, interaktive und objektorientierte Skriptsprache, vielseitig einsetzbar und sehr beliebt. Mit mathematischen Vorkenntnissen ist Python leicht erlernbar und daher die ideale Sprache für den Einstieg in die Welt des Programmierens. Das Buch führt Sie Schritt für Schritt durch die Sprache, beginnend mit grundlegenden Programmierkonzepten, über Funktionen, Syntax und Semantik, Rekursion und Datenstrukturen bis hin zum objektorientierten Design. Jenseits reiner Theorie: Jedes Kapitel enthält passende Übungen und Fallstudien, kurze Verständnistests und kleinere Projekte, an denen Sie die neu erlernten Programmierkonzepte gleich ausprobieren und festigen können. Auf diese Weise können Sie das Gelernte direkt anwenden und die jeweiligen Programmierkonzepte nachvollziehen. Lernen Sie Debugging-Techniken kennen: Am Ende jedes Kapitels finden Sie einen Abschnitt zum Thema Debugging, der Techniken zum Aufspüren und Vermeiden von Bugs sowie Warnungen vor entsprechenden Stolpersteinen in Python enthält. Starten Sie durch: Beginnen Sie mit den Grundlagen der Programmierung und den verschiedenen Programmierkonzepten, und lernen Sie, wie ein Informatiker zu programmieren.

Mastering Scientific Computing with R

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Author: Paul Gerrard,Radia M. Johnson

Publisher: Packt Publishing Ltd

ISBN: 1783555262

Category: Computers

Page: 432

View: 8203

If you want to learn how to quantitatively answer scientific questions for practical purposes using the powerful R language and the open source R tool ecosystem, this book is ideal for you. It is ideally suited for scientists who understand scientific concepts, know a little R, and want to be able to start applying R to be able to answer empirical scientific questions. Some R exposure is helpful, but not compulsory.

State-Space Models

Applications in Economics and Finance

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Author: Yong Zeng,Shu Wu

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 1461477891

Category: Business & Economics

Page: 347

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State-space models as an important mathematical tool has been widely used in many different fields. This edited collection explores recent theoretical developments of the models and their applications in economics and finance. The book includes nonlinear and non-Gaussian time series models, regime-switching and hidden Markov models, continuous- or discrete-time state processes, and models of equally-spaced or irregularly-spaced (discrete or continuous) observations. The contributed chapters are divided into four parts. The first part is on Particle Filtering and Parameter Learning in Nonlinear State-Space Models. The second part focuses on the application of Linear State-Space Models in Macroeconomics and Finance. The third part deals with Hidden Markov Models, Regime Switching and Mathematical Finance and the fourth part is on Nonlinear State-Space Models for High Frequency Financial Data. The book will appeal to graduate students and researchers studying state-space modeling in economics, statistics, and mathematics, as well as to finance professionals.

Einführung in die Statistik der Finanzmärkte

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Author: Jürgen Franke,Wolfgang Karl Härdle,Christian Matthias Hafner

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642170498

Category: Business & Economics

Page: 428

View: 6725

Handbook of Modeling High-Frequency Data in Finance

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Author: Frederi G. Viens,Maria C. Mariani,Ionut Florescu

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 1118204565

Category: Business & Economics

Page: 456

View: 7595

CUTTING-EDGE DEVELOPMENTS IN HIGH-FREQUENCY FINANCIALECONOMETRICS In recent years, the availability of high-frequency data andadvances in computing have allowed financial practitioners todesign systems that can handle and analyze this information.Handbook of Modeling High-Frequency Data in Financeaddresses the many theoretical and practical questions raised bythe nature and intrinsic properties of this data. A one-stop compilation of empirical and analytical research,this handbook explores data sampled with high-frequency finance infinancial engineering, statistics, and the modern financialbusiness arena. Every chapter uses real-world examples to presentnew, original, and relevant topics that relate to newly evolvingdiscoveries in high-frequency finance, such as: Designing new methodology to discover elasticity and plasticityof price evolution Constructing microstructure simulation models Calculation of option prices in the presence of jumps andtransaction costs Using boosting for financial analysis and trading The handbook motivates practitioners to apply high-frequencyfinance to real-world situations by including exclusive topics suchas risk measurement and management, UHF data, microstructure,dynamic multi-period optimization, mortgage data models, hybridMonte Carlo, retirement, trading systems and forecasting, pricing,and boosting. The diverse topics and viewpoints presented in eachchapter ensure that readers are supplied with a wide treatment ofpractical methods. Handbook of Modeling High-Frequency Data in Finance is anessential reference for academics and practitioners in finance,business, and econometrics who work with high-frequency data intheir everyday work. It also serves as a supplement for riskmanagement and high-frequency finance courses at theupper-undergraduate and graduate levels.