After the Music Stopped

The Financial Crisis, the Response, and the Work Ahead

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Author: Alan S. Blinder

Publisher: Penguin

ISBN: 1101605871

Category: Business & Economics

Page: 528

View: 9675

New York Times Bestseller One of our wisest and most clear-eyed economic thinkers offers a masterful narrative of the crisis and its lessons. Many fine books on the financial crisis were first drafts of history—books written to fill the need for immediate understanding. Alan S. Blinder, esteemed Princeton professor, Wall Street Journal columnist, and former vice chairman of the Federal Reserve Board, held off, taking the time to understand the crisis and to think his way through to a truly comprehensive and coherent narrative of how the worst economic crisis in postwar American history happened, what the government did to fight it, and what we can do from here—mired as we still are in its wreckage. With bracing clarity, Blinder shows us how the U.S. financial system, which had grown far too complex for its own good—and too unregulated for the public good—experienced a perfect storm beginning in 2007. Things started unraveling when the much-chronicled housing bubble burst, but the ensuing implosion of what Blinder calls the “bond bubble” was larger and more devastating. Some people think of the financial industry as a sideshow with little relevance to the real economy—where the jobs, factories, and shops are. But finance is more like the circulatory system of the economic body: if the blood stops flowing, the body goes into cardiac arrest. When America’s financial structure crumbled, the damage proved to be not only deep, but wide. It took the crisis for the world to discover, to its horror, just how truly interconnected—and fragile—the global financial system is. Some observers argue that large global forces were the major culprits of the crisis. Blinder disagrees, arguing that the problem started in the U.S. and was pushed abroad, as complex, opaque, and overrated investment products were exported to a hungry world, which was nearly poisoned by them. The second part of the story explains how American and international government intervention kept us from a total meltdown. Many of the U.S. government’s actions, particularly the Fed’s, were previously unimaginable. And to an amazing—and certainly misunderstood—extent, they worked. The worst did not happen. Blinder offers clear-eyed answers to the questions still before us, even if some of the choices ahead are as divisive as they are unavoidable. After the Music Stopped is an essential history that we cannot afford to forget, because one thing history teaches is that it will happen again.

Crashed

Wie zehn Jahre Finanzkrise die Welt verändert haben

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Author: Adam Tooze

Publisher: Siedler Verlag

ISBN: 3641192773

Category: Business & Economics

Page: 800

View: 308

Zehn Jahre danach: Der Finanzcrash und seine dramatischen Folgen Als die US-Großbank Lehman Brothers im September 2008 zusammenbrach, war dies der Tiefpunkt der Banken- und Finanzkrise. Und obwohl der totale Kollaps der Weltwirtschaft damals verhindert wurde, ist die Finanzkrise noch lange nicht Geschichte, wie der britische Historiker Adam Tooze zeigt. Er schildert, wie es zu dieser Krise der Finanzmärkte kam und welche dramatischen Folgen sie bis heute hat. Denn nicht nur ist durch die Finanzkrise die Stabilität Europas ins Wanken geraten, sie hat auch das Vertrauen in die Kraft der globalen Wirtschaftsordnung erschüttert – und so zum Aufstieg der Populisten beigetragen.

Die Unfehlbaren

Wie Banker und Politiker nach der Lehman-Pleite darum kämpften, das Finanzsystem zu retten - und sich selbst

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Author: Andrew Ross Sorkin

Publisher: N.A

ISBN: 9783442102396

Category:

Page: 621

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Die Alchemisten

Die geheime Welt der Zentralbanker

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Author: Neil Irwin

Publisher: Ullstein eBooks

ISBN: 3843704163

Category: Business & Economics

Page: 512

View: 3681

Ihre Aufgabe ist sensibel, ihre Macht ist groß. Ein unbedachtes Wort kann weltweit Krisen auslösen und politische Erdbeben verursachen. Jedes Jahr im August treffen sich in Jackson Hole, Wyoming – fernab der Weltöffentlichkeit –, die vierzig wichtigsten Zentralbanker der Welt. Sie stehen in dauernden Interessenkonflikten zwischen nationalen Interessen und internationalem Druck. Neil Irwin erklärt spannend und anschaulich, was Zentralbanker tun und wie es zu massiven Fehlentscheidungen kommen kann. Er beschreibt, welche großen Auswirkungen kleine Unstimmigkeiten zwischen Jens Weidmann, Mario Draghi und Ben Bernanke haben können. Und er zeigt, wie die zukünftigen Herausforderungen, Allianzen und Strategien der Zentralbanker aussehen könnten.

Phishing for Fools

Manipulation und Täuschung in der freien Marktwirtschaft

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Author: George A. Akerlof,Robert J. Shiller

Publisher: Ullstein eBooks

ISBN: 3843713650

Category: Business & Economics

Page: 416

View: 5667

Seit Adam Smith ist eine der zentralen Thesen der Wirtschaftswissenschaften, dass freie Märkte und freier Wettbewerb die besten Voraussetzungen für allgemeinen Wohlstand sind. Die Wirtschaftsnobelpreisträger George Akerlof und Robert Shiller argumentieren dagegen, dass Märkte nicht von sich aus gutartig sind und sich auch nicht immer die besten Produkte durchsetzen. Die Autoren behandeln in diesem Buch erstmals die zentrale Rolle von Manipulation und Täuschung in der Wirtschaft. Anhand von zahlreichen Fallbeispielen zeigen sie, wie wir verleitet werden, mehr Geld auszugeben, als wir haben; wie wir von Werbung stärker beeinflusst werden, als wir glauben; warum wir oft zu viel bezahlen und wie massiv die Politik durch Wirtschaft beeinflusst wird. Was ist besonders? Zwei Wirtschaftsnobelpreisträger widerlegen die These der selbstregulierenden Märkte. Wer liest? • Alle, die sich für Verhaltensökonomie, freie Marktwirtschaft oder Wirtschaftstheorie interessieren

12 Rules For Life

Ordnung und Struktur in einer chaotischen Welt - Dieses Buch verändert Ihr Leben!

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Author: Jordan B. Peterson

Publisher: Goldmann Verlag

ISBN: 3641239842

Category: Social Science

Page: 576

View: 3551

Der Nr.1-Bestseller aus den USA: Wie man in einer von Chaos und Irrsinn regierten Welt bei Verstand bleibt! Wie können wir in der modernen Welt überleben? Jordan B. Peterson beantwortet diese Frage humorvoll, überraschend und informativ. Er erklärt, warum wir Kinder beim Skateboarden alleine lassen sollten, welches grausame Schicksal diejenigen ereilt, die alles allzu schnell kritisieren und warum wir Katzen, die wir auf der Straße antreffen, immer streicheln sollten. Doch was bitte erklärt uns das Nervensystem eines Hummers über unsere Erfolgschancen im Leben? Und warum beteten die alten Ägypter die Fähigkeit zu genauer Beobachtung als höchste Gottheit an? Dr. Peterson diskutiert Begriffe wie Disziplin, Freiheit, Abenteuer und Verantwortung und kondensiert Wahrheit und Weisheit der Welt in 12 praktischen Lebensregeln. »12 Rules For Life« erschüttert die Grundannahmen von moderner Wissenschaft, Glauben und menschlicher Natur. Dieses Buch verändert Ihr Leben garantiert!

Vergesst die Krise!

Warum wir jetzt Geld ausgeben müssen

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Author: Paul Krugman

Publisher: Campus Verlag

ISBN: 3593417480

Category: Business & Economics

Page: 272

View: 1803

Deutschland hat die Krise nicht verstanden, sagt Nobelpreisträger Paul Krugman. Sein neues Buch ist eine leidenschaftliche Anklage gegen die europäische und insbesondere die deutsche Sparpolitik. Er erklärt, dass Staaten, die reich sind an Ressourcen, Talent und Wissen - den wesentlichen Zutaten für Wohlstand und einen anständigen allgemeinen Lebensstandard -, in der jetzigen Lage nur durch Investitionen, also weitere Schulden auf Zukunftskurs steuern können. Eine schnelle und deutliche Erholung ist in greifbarer Nähe - einzig es fehlt die politische Weichenstellung. Krugmans Weckruf lautet: Wir sparen uns zu Tode! »Merkels Gegner und wie sie die Welt sehen« Die Zeit

Märkte im Umbruch

Investmentstrategien in Zeiten globaler Veränderungen

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Author: Mohamed El-Erian

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862484696

Category: Political Science

Page: 304

View: 1040

Die globalen Wirtschaftssysteme ändern sich rasant und werden zunehmend von heftigen Krisen geschüttelt. Nationen die bis vor kurzem noch in Wohlstand schwelgten, stehen kurz vor dem finanziellen Kollaps und sehen sich auf einmal vor ganz neue Herausforderungen gestellt. Vielen Börsianern geht es nicht anders. Die Handelsstrategien von gestern funktionieren heute nicht mehr. Investoren müssen die Märkte ganz neu interpretieren und bewerten. Nur wie? Das Buch zeigt mögliche Wege und Szenarien, mit denen sich Investoren auf die künftigen Herausforderungen der Weltwirtschaft optimal vorbereiten. Es gibt Strategien an die Hand, Fehldeutungen zu vermeiden und seine Vermögenswerte zu schützen. Mit durchdachten und einfach nachzuvollziehenden Erläuterungen beleuchtet El-Erian die Ursachen und die Konsequenzen der aktuellen Verfassung der globalen Wirtschafts- und Finanzsysteme.

Dieses Mal ist alles anders

Acht Jahrhunderte Finanzkrisen

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Author: Carmen Reinhart,Kenneth Rogoff

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862484394

Category: Business & Economics

Page: 576

View: 5760

Dieses Mal ist alles anders, dieses Mal kann es gar nicht so schlimm werden wie beim letzten Mal. Denn dieses Mal steht die Wirtschaft auf soliden Füßen und außerdem gibt es diesmal viel bessere Kontrollmechanismen als beim letzten Mal. Wann immer es in der Geschichte der Menschheit zu Krisen kam, diese oder ähnliche Sätze waren jedes Mal zu hören. Doch was ist dran an derartigen Behauptungen? Nicht besonders viel, haben Kenneth Rogoff und Carmen Reinhart herausgefunden. In akribischer Arbeit haben die beiden Autoren die Finanzkrisen der letzen acht Jahrhunderte in über 66 Ländern analysiert. In sechs Abschnitten stellen Reinhart und Rogoff ihre Untersuchungsergebnisse vor, beginnend bei den zugrundeliegenden theoretischen Ansätzen. Darauf basieren die folgenden Kapitel, in denen Auslands- und Inlandsschuldenkrisen sowie Bankenkrisen abgehandelt werden. Der vierte Abschnitt widmet sich dann auch der US-Subprimekrise und zeigt eindrucksvoll die Parallelen zu den vorhergegangenen Kapiteln. Zum Schluss ziehen die beiden Autoren die Lehren aus ihrer Untersuchung und kommen zu dem Ergebnis: Es ist dieses Mal eben doch nicht anders.

Across the Great Divide

New Perspectives on the Financial Crisis

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Author: Martin Neil Baily

Publisher: Hoover Institution Press

ISBN: 0817917861

Category: Business & Economics

Page: 424

View: 821

The financial crisis of 2008 devastated the American economy and caused U.S. policymakers to rethink their approaches to major financial crises. More than five years have passed since the collapse of Lehman Brothers, but questions still persist about the best ways to avoid and respond to future financial crises. In Across the Great Divide, a copublication with Brookings Institution, contributing economic and legal scholars from academia, industry, and government analyze the financial crisis of 2008, from its causes and effects on the U.S. economy to the way ahead. The expert contributors consider postcrisis regulatory policy reforms and emerging financial and economic trends, including the roles played by highly accommodative monetary policy, securitization run amok, government-sponsored enterprises (GSEs), large asset bubbles, excessive leverage, and the Federal funds rate, among other potential causes. They discuss the role played by the Federal Reserve and examine the concept of "too big to fail." And they review and assess resolution frameworks, considering experiences with Lehman Bros. and other firms in the crisis, Title II of the Dodd-Frank Act, and the Chapter 14 bankruptcy code proposal.

Humans of New York

Die besten Storys

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Author: Brandon Stanton

Publisher: Riva Verlag

ISBN: 395971033X

Category: Photography

Page: 428

View: 6766

Der Fotograf Brandon Stanton begann im Sommer 2010 das ehrgeizige Projekt, ein fotografisches Porträt von New York City zu erschaffen. Aus den daraus entstandenen Fotos und Interviews wurde der Blog Humans of New York mit aktuell über 14 Millionen Fans auf Facebook. Das 2013 veröffentlichte Buch Humans of New York, das auf dem Blog basierte, schoss sofort an die Spitze der New York Times-Bestsellerliste und blieb dort für über 45 Wochen. Nun ist Brandon Stanton zurück, mit dem Buch, auf das alle gewartet haben: Humans of New York: Die besten Storys. Seit Stanton angefangen hatte, Menschen in den Straßen von New York zu interviewen, war der Dialog mit ihnen genauso detailliert, faszinierend und bewegend gewesen wie die Fotos selbst. Humans of New York: Die besten Storys zeigt völlig neue Personen in großartigen Fotos mit längeren, tiefergehenden Geschichten, die mit noch mehr Offenheit überraschen und uns aufs Neue erstaunen.

FED - Die Bank Amerikas

Der wahnwitzige Kampf um die Gründung der Federal Reserve

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Author: Roger Lowenstein

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 3862488969

Category: Business & Economics

Page: 400

View: 3684

Amerikas Geschichte als Weltfinanzmacht begann einen Tag vor Weihnachten. Am 23. Dezember 1913 unterzeichnete Präsident Woodrow Wilson den Federal Reserve Act. Es ist die Geburtsstunde der Federal Reserve, der amerikanischen Zentralbank, der Fed. Was 1910 mit acht Männern als getarnte Entenjagd im Ferienhaus des Senators Nelson W. Aldrich auf der entlegenen Jekyll Island begann, ist heute eine der mächtigsten Institutionen der Welt. Die Gründung der ersten amerikanischen Zentralbank ist bis heute eine packende Geschichte voller Intrigen, politischem Machtkalkül und Verschwörungstheorien. Gut 100 Jahre danach hat die Fed das Finanzsystem so massiv zugunsten ihrer Eigentümer verändert wie keine andere Zentralbank: In den letzten 30 Jahren sind mehr als 10 000 US-Banken verschwunden und fast 70 Prozent aller bilanziellen Vermögenswerte liegen in den Händen von jenen zwölf Großbanken, die "zufällig" auch die größten Anteilseigner der Fed sind. Bis heute sind die Gründer und frühen Fed-Chefs wie Paul Volcker, Carter Glass oder Paul M. Warburg Legenden. Roger Lowenstein erzählt erstmals die packenden Hintergründe um die Gründung der Federal Reserve.

A History of Financial Crises

Dreams and Follies of Expectations

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Author: Cihan Bilginsoy

Publisher: Routledge

ISBN: 1317703804

Category: Business & Economics

Page: 474

View: 8860

"Once-in-a-lifetime" financial crises have been a recurrent part of life in the last three decades. It is no longer possible to dismiss or ignore them as aberrations in an otherwise well-functioning system. Nor are they peculiar to recent times. Going back in history, asset price bubbles and bank-runs have been an endemic feature of the capitalist system over the last four centuries. The historical record offers a treasure trove of experience that may shed light on how and why financial crises happen and what can be done to avoid them - provided we are willing to learn from history. This book interweaves historical accounts with competing economic crisis theories and reveals why commentaries are often contradictory. First, it presents a series of episodes from tulip mania in the 17th century to the subprime mortgage meltdown. In order to tease out their commonalities and differences, it describes political, economic, and social backgrounds, identifies the primary actors and institutions, and explores the mechanisms behind the asset price bubbles, crashes, and bank-runs. Second, it starts with basic economic concepts and builds five competing theoretical approaches to understanding financial crises. Competing theoretical standpoints offer different interpretations of the same event, and draw dissimilar policy implications. This book analyses divergent interpretations of the historical record in relation to how markets function, the significance of market imperfections, economic decision-making process, the role of the government, and evolutionary dynamics of the capitalist system. Its diverse theoretical and historical content of this book complements economics, history and political science curriculum.

Cities and Crisis

New Critical Urban Theory

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Author: Kuniko Fujita

Publisher: SAGE

ISBN: 1446286703

Category: Social Science

Page: 344

View: 4223

Recognizing the deep relations between politics, finance, cities and citizens, this book argues for a rejuvenated account of urban theory. The book emphasises the need to understand the importance of the 2008 global financial crisis and how the crisis affects cities nested in a variety of political economies. Situating urban theory in the current economic climate, it powerfully illuminates the dynamic between history, theory, and practice. Stressing how catastrophic social and economic calamities under the crisis lead to reorganised city structures, city life and city policies and hence new urban experience, it calls for theoretical perspectives that can speak to these challenging changes. This groundbreaking title is a must for anyone interested in urban life and its rapid movements. It will be especially useful for students and researchers in urban sociology, planning, geography, urban and regional development and urban studies

Back to the future of Socialism

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Author: Hain, Peter

Publisher: Policy Press

ISBN: 1447321707

Category: Political Science

Page: 360

View: 5510

What's gone wrong with capitalism and how should governments respond? What does the future hold for the Left in the UK in the face of the austerity straitjacket around our politics and media? Anthony Crosland’s The Future of Socialism (1956) provided a creed for governments of the centre left until the global banking crisis. Now Peter Hain presents an evidence-based case for a radical alternative to the neo-liberal economic agenda. A substantial new Afterword outlines what the Labour Party needs to do following the 2015 UK General Election to win again by returning to its core values of decency, social justice, equality and prosperity for all. A rousing alternative to the neoliberal, right-wing orthodoxy of our era, Hain’s book is now even more essential reading for everyone interested in the future of the left.

Dollar, Euros and Debt

How we got into the Fiscal Crisis and how we get out of it

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Author: Vito Tanzi

Publisher: Palgrave Macmillan

ISBN: 1137346485

Category: Business & Economics

Page: 200

View: 7818

The current economic crisis has been assumed to reflect a cyclical problem, and some economists have asked that it be dealt with 'fiscal stimulus packages', especially packages associated with public spending. This action is similar to that of giving steroids to a patient who suffers from a serious illness. It might make him or her feel temporarily better, but it actually aggravates the illness. Dollars, Euro's, and Debt suggests that an increase in public spending is the wrong medicine, because it was precisely the increase in public spending that created some of the structural problems that are now confused with, or have led to, the cyclical slowdowns. The book argues that, over the years, and in a growing number of countries, the high and increasing levels of public spending were, first and progressively, being financed by higher tax levels and, subsequently, by increasing borrowing. In the early years of the twenty-first century governments started facing strong taxpayers' resistance to tax increases. Thus, they relied more and more on public borrowing, pushing the public debts to high levels. More recently they started facing stronger resistance by private lenders, that led to the progressive easing of monetary conditions by central banks. The central banks' actions have made it difficult to separate fiscal from monetary actions and have hidden some of the true deterioration in the fiscal accounts. They have also increased future uncertainty and potential 'time consistency' problems. The book evaluates the effects of 'fiscal stimulus packages', especially when they start from precarious fiscal conditions, and presents a novel 'law of public expenditure growth', and suggests how that law may help in the design of 'exit strategies' from the current crisis. It also discusses similarities and differences between the monetary union that the euro and the monetary union that is the dollar.

When Government Helped

Learning from the Successes and Failures of the New Deal

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Author: Sheila D. Collins,Gertrude Schaffner Goldberg

Publisher: Oxford University Press

ISBN: 0199990719

Category: Social Science

Page: 288

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When Government Helped systematically evaluates some parallels between The Great Depression and the 2007-2008 global economic meltdown, not only in terms of their economic causes and consequences, but also in terms of their political and cultural contexts and the environmental crises that afflict both periods. The positive and negative lessons for contemporary policy-making are evaluated by a multidisciplinary team of authors across a range of policy arenas. This book is a unique blend of disciplines that presents a new set of guideposts--some beneficial, some cautionary--for the future.

Central Banking in a Democracy

The Federal Reserve and its Alternatives

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Author: John H. Wood

Publisher: Routledge

ISBN: 1317704312

Category: Business & Economics

Page: 222

View: 653

The Federal Reserve System, which has been Congress’s agent for the control of money since 1913, has a mixed reputation. Its errors have been huge. It was the principal cause of the Great Depression of the 1930s and the inflation of the 1970s, and participated in the massive bailouts of financial institutions at taxpayers' expense during the recent Great Recession. This book is a study of the causes of the Fed’s errors, with lessons for an improved monetary authority, beginning with an examination of the history of central banks, in which it is found that their performance depended on their incentives, as is to be expected of economic agents. An implication of these findings is that the Fed’s failings must be traced to its institutional independence, particularly of the public welfare. Consequently, its policies have been dictated by special interests: financial institutions who desire public support without meaningful regulation, as well as presidents and those portions of Congress desiring growing government financed by inflation. Monetary stability (which used to be thought the primary purpose of central banks) requires responsibility, meaning punishment for failure, instead of a remote and irresponsible (to the public) agency such as the Fed. It requires either private money motivated by profit or Congress disciplined by the electoral system as before 1913. Change involving the least disturbance to the system suggests the latter.

Understanding Central Banking

The New Era of Activism

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Author: David M Jones

Publisher: Routledge

ISBN: 1317453042

Category: Business & Economics

Page: 201

View: 2225

Employing a light and lively writing style, the book starts with the history of central banking in England and then shifts focus to the United States, explains in detail how the Fed works, and covers the Fed's unprecedented activities to prevent the Great Recession from spiraling into the Greatest Depression. The final chapter presents a detailed scorecard for each of the Fed chairmen over the last 40 years.